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什么是基本面分析和技术分析

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什么是基本面分析和技术分析


其实定量分析Quantitative Analysis用在投资分析里的范围非常非常广,大奶我是统计学毕业的,上这些Quantitative analysis的课堂就占据了我接近3年的时间,如果真的要写的话写到Part 10都写不完,所以CFA课本在Quantitative Analysis的部分就差不多300页了,简直是催眠天书,睡不着时拿出来翻一翻就睡得着了。

1) Time value of 什么是基本面分析和技术分析 money - 就是simple/compounding interest那些,要了解怎么算复利就要学这个。

2) Discount Cash Flow - 就是假设你目前投资一笔现金1000,未来你5年的回酬能不能为股东创造价值;另外也可以拿来比较project的价值,例如5年后project A 你会得到1000,10年后project B会得到2000,哪一个比较值得等等的算式。简单来说就是算出未来的钱在今天的价值,然后和你投入的钱相比是否值得去投资。有兴趣的读者可以去学IRR来算储蓄保险,那么你就知道其实储蓄保险真正的回酬是多少了 XD

3) Statistical Concept - 就是去了解population和sample,然后mean, variance和standard deviation那些,因为在portfolio management的时候会用来算组合的风险比率。

4) Probability Concept - 算机率,你可以用里面的算法算出中大彩的机率,所以不必投资股票那么辛苦了(开玩笑的)。这里面有其中一个技巧叫Bayesian Theory的,它可以用来计算未来的每股盈利EPS在你的预测下出现的机率有多大。另外还有一些技巧比如计算correlation(比较好几个领域或公司的关联性), portfolio expected return等等的。除此之外,通过概率学也可以计算未来股价上涨的机率和股价下跌的机率,或是可以计算未来某家公司派出多少仙股息的机率是多少。

5) Hypothesis Testing - 这个是用来推算和判断你的假设/观点用科学严格的测试看到底正不正确。一般上用来测试我们的预期回酬和实际回酬之间的偏差。

6) Correlation & Regression - 这个方式是计算两个因素之间有多少的关系,就比如说当GDP每增加0.1%,我们的投资回酬就会增加1%。又或者是橡胶每涨10美元,手套股的净利就下跌10%,可以用来比较之间关系的例子很多。

7) Multiple Regression - 这个是linear regression的进化版,刚才是1对1,现在可以是1对很多。例如当橡胶涨10元,原油跌5元,电费涨2%,薪资涨5%,带来的效果是手套股的净利下跌8%。就是比较多的主动因素,可是被动因素还是保留一个。如果有很多个被动因素的话那种叫Multivariate regression。

8) Time Series Analysis - 我们常常听到说股价或者是未来是无法预测的,但其实未来是可以预测的,只是准确性高不高的问题。这门课堂我非常深刻,因为教我的是一位麻辣讲师,他的要求极高,尤其是课业的呈现方式,但我还是很感激他的教导才有今天的我。Time series其实就像趋势分析法,将历史和季节性(例如钢铁业、油气业)纳入考量,来计算出未来的趋势。除此之外,投行的分析员也经常使用这个方式去预测企业未来的营业额或净利等等。所以我们在投行的分析报告可以看到对未来几年的预测。

9) Portfolio Concept - 这部分主要是计算系统性风险和计算某个资产或股票的预期回酬,简称为资产定价模型。这个模型在金融界和投行也是非常广泛使用的,因为它接着可以用来计算WACC,并运用在DCF的分析方式里。这定价模型可以分为市场定价模型、基本面因素定价模型、宏观经济定价模型等等,同时也用来追踪我们投资组合的风险与回酬。

1) 损溢表 income statement - 反映一家企业在该财政年里的经营成果 (营业额和盈利)
2) 资产负债表 Balance Sheet - 反映一家企业在财政结账日的财务状况 (资产、负债和股东权益) 什么是基本面分析和技术分析
3) 现金流量表 Cash Flow Statement - 反映企业在该财政年里陷阱的增减变动

这三大财报其实就是基本面定量分析里,微观角度的根基。接着我们可以做的就是大家所熟悉的财务比率分析Financial Ratio Analysis,这个分析都是以这三大财报里的数据为主。而基本面财务比率分析又可以分为主要的5大类,下面我们将解释这5大类包含什么财务比率,可是不会一一解释每一个财务比率,因为真的太多了。

财务比率分析Financial Ratio Analysis

1) 盈利比率 Profitability Ratios - 公司的长期盈利能力对公司的生存能力和股东们的利益是至关重要的。这个类别的比率可以用来深入评估一家公司到底有没有善用公司的资源来创造利润和增加股东的价值,同时也评估所创造的利润有多大来跟同行做比较。而这些比率就有Profit Margin, Return on Equity, Return on Assets 和 Return on Invested 什么是基本面分析和技术分析 Capital。Profit Margin可以再细分为Gross, Operating, Pretax & Net,这些阶段的数额都代表着不同的意义。

2) 效率比率 Efficiency Ratios - 这个类别的比率一般用于分析公司内部如何去善用它的资产和负债。这些比率就包括了Receivable Turnover, Asset Turnover, Inventory Turnover, Days Sales in Inventory 等等。通常我们可以利用这些比率来跟同行相比,看公司是否有利用内部资产来创造收入。举个例子,如果从客户收取现金所需的时间越短,公司可使用的现金就越多,另外如果库存的货转换成现金的时间越快,那么公司赚取的现金就越高。

3) 杠杆比率 Leverage Ratios – 一家公司可以通过举债和向股东集资来筹取资金以维持、经营与扩展业务。可是太高的债务将提高一家公司的潜在危险,对信用评级和未来资金周转也可能带来威胁。 杠杆比率能够让我们衡量一家公司的资产里有多少是属于股东,有多少是属于债主,而用来评估一家公司的杠杆比率就比如Debt Ratio, Debt/Equity (D/E), Assets/Equity (Equity Multiplier), DFL (EBIT/EBT) 等等。这些数据越高表示公司的杠杆水平越高,在进行投资这些公司前要加倍小心,因为这些公司的盈利可能大部分是由于大量举债所换来的发展或营运资金,就像你做生意每个月就能赚5万,可是其实你是去贷款一亿来做生意才换取这5万的收入是非常危险的。

4) 流动性比率 什么是基本面分析和技术分析 Liquidity Ratios – 这种比率是用来分析一家公司偿还它短期负债和长期负债的能力。要偿还债务需要用到现金,要转变成现金就要将资产变才能变成现金,所以这些比率不只是评估一家公司的现金,还考量了公司短时间内将资产转换成现金的能力和流动性,以便能在紧急情况下将流动资产用来覆盖短期债务,而一般上流动性不高的公司在面临财务困境时破产的机率越高。检验流动性的比率就包括Cash Ratio, Current Ratio, Quick Ratio, Working Capital Ratio, Times Interest Earned Ratio 等等。其实流动性太高以及杠杆太低的话也可以总结为公司没有善用健康的负债去扩充它的生意,所以流动性和杠杆都是一把双刃剑。

5) 市场展望比率 Market Prospect Ratios – 这类的比率相信大家都不陌生,因为它们就是大家熟悉的P/E, EPS, DY, P/B等等。这些比率就是根据上市公司当前的股价配合财务指标例如盈利和股息,评估股票当前和未来的市场价值。换句话说就是利用这些比率来判断公司的股票是否被高估、低估还是合理价格。不过这些比率只能用在上市公司,不适合用在私人公司,因为没有准确的方法去定价公司当前的股价。

牛奶冰的基本面分析简介在下一篇的Part 3就告一段落了,因为如果我再继续写下去的话那些在外开办课程收费的导师可要把我给打扁了,毕竟这是导师们的饭碗。随着市场越来越成熟,科技越来越发达,市面上有很多投资老师出来教课,只要价格是负担得起,不会对自己造成负担,不妨去上多一些课程,学习更多不同的投资知识,充实自己,提升自己,减低犯错的机率,然后赚更多的钱。我会这么大方的鼓励不同老师的课程,是因为我曾经听过夜孩子前辈说过一句话:“散发自己的光芒,但不去熄灭别人的灯”。同样作为分享者,我们牛奶冰也是抱着这个理念去分享,只要是对读者好的资讯,无论是出自谁的手笔,都要多多宣传分享,造福大众,不应过度得活在自己的世界,更不应只以自己的利益作为优先考量而不顾读者的死活。

基本面分析

ETHUSDT: Wit strategy使用及说明

不管股票、期货还是加密数字货币市场,赚钱一直都是二八分的;为啥会这样?当然这跟参与者心态有关,尤其是没有一套适合自己的交易系统。 下面介绍下Wit strategy脚本,本软件设计之初是为了自己、朋友解决下单难、做单难的问题,没想到会受大家这么喜爱,在此非常感谢大家对我们团队支持。 Wit strategy脚本说明: 1、出现“多”字代表买入,出现“空”字代表卖出。 什么是基本面分析和技术分析 2、出现9说明行情有可能会反转; 3、出现小点说明行情有可能会反转; 4、K线大部分时间是在通道内运行; 5、其他等等功能还在陆续更新; 6、多时间跨度(今天刚更新,大家可以体验下); 软件已很好用,以后会更加好用,但更新是不会间断的。特别提示近段时间软件会更新自动做单功能。 .

US10Y: 美10年國債 VS 英10年國債

美10年國債 VS 英10年國債

CN02Y: 中港VS美德股市

BTCUSDT: BTC行情分析。凌晨两点美联储公布加息会议。

美联储公布加息会议盘面都是先行的,已经跌了一段时间了 就看缩不缩表。 维持昨日观点,三角方向即将选出,耐心等待机会到来 做多止损36900 做空止损39300

BTCUSD: 加息将要到来,BTC改选择方向了。

震荡21天的三角快选择方向,可以观察到高低点的变化一直在降低,是有利于空头,但是37500-38000区间也一直有量能在承接, 1.做空短期止损39300. 40400 2.做多看是否缩量回踩趋势线支撑止损37000. 洗盘当中加息将要到了来,现价位没仓位等待方向走出.向上向下都有机会。

BTCUSD: BTC临近交割,后市怎么走

比特币昨日跟随美股触底反弹,在白色通道量能来看, 明显存在资金博弈现象, 在此处不管持有多单 还是空单都是非常难受的 37500这个位置很顽强,多头一直防守这个位置. 短期没有突破40900之前,空头还占有优势, 长线单可继续持有, 短期跌破37500-37000再去介入空单。 对于想要做多要么等他缩量回踩37500附近,要么带量突破40900在去介入。 耐心等待机会。

ETHUSDT: 金融二级市场的走势分析和操盘思路

在金融二级市场里,看任何市场里的任何品种,该品种的走势,都是在某级别的某一笔的买卖点的笔的运行当中。某级别一笔的运行,都会是按照次级别或以下级别的走势类型去运行,直至次级别或以下级别的走势背驰出现,才结束该级别一笔的完成,连接的就是反向的一笔运行。这就是市场的节奏。只有踏准了市场的这个节奏,你才是赢家! 什么是基本面分析和技术分析 级别,在市场里是一个非常重要的概念!因为,他就是市场里的节奏。连级别都不懂的参入市场,结果是可想而知的。 那么,市场里的级别是什么概念呢?通俗的讲,他就是一个时间周期。也就是大家看盘的不同的时间周期的图形。走势都是按照不同的时间周期,从小周期运行,慢慢生长到大周期的一个波段结束,接着又是从小周期开始到该周期的反向一个波段去运行,周而复始,无限循环。直至该品种下架。这就是市场的规律!也叫道法自然! 级别,有大小之分。从大.

什么是基本面分析和技术分析

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什么是基本面分析和技术分析

  • 交易智慧SKYSKY
  • 2020-06-13 09:33:39

说起交易,市场上有两种主流派别,技术分析基本面分析,作为两套完全不一样的分析体系,主要目的都是对未来行情走势进行预测。

有趣的是,技术分析与基本面分析之间的争论好像从创始之初就从未停止过,甚至有人叫嚣着技术分析无用论,事实到底是怎样的?为什么你用技术分析亏到破产而别人就能大赚?

技术分析的本质是什么?

基本面分析侧重研究标的的价值,考虑的是成本与收益。 在股市中,这种做法是衡量一个公司的利润、支出、资产、负债等等方面来判断公司的好坏,以此决定是否买入其公司的股票。在汇市之中,则是衡量一个国家的就业、通胀、贸易等方面,来判断一个国家经济的好坏,以此决定是否买入其货币,基本面偏向于宏观中长期的分析,且更多是方向性判断,这是它的优势,但基本面分析较难提供具体的进出场位置信号

技术分析则是通过图表来分析判断行情的规律性 ,换句话说,只要价格走势有规律性,技术分析就有其价值。这也是技术分析三大假设中最重要的一条:历史会重演

历史为什么会重演?我们要对市场上的价格-行为-心理这三者之间的关系有所了解。价格是表象,本质是多空双方交易行为博弈的结果,交易行为又是受制于多空双方的交易心理,而交易心理主要有两种,恐惧与贪婪。 大家的行为模式与心理上的共性,反映到价格上面去,价格走势就体现出一定的规律性 。

通过这种规律性, 技术分析对市场的反应显得比较直接,分析的结果也更接近市场的局部现象 。投资者可以从目前市场运行的支撑与阻力位置,明确自己入市与出市的参考价格,根据自己的投资习惯和需要,借助日线图、周线图和月线图进行不同角度不同范围的分析,这样不管是中长线的投资者,还是短线的投资者都可以找到适合自己的买卖时机。

你用技术分析为什么不赚钱? 什么是基本面分析和技术分析

01忽视了市场与交易的本质。 什么是基本面分析和技术分析 技术分析是用来判断当下的趋势、价格形态的波动规律,用来辅助分析价格波动背后的市场心理行为,分析的结果只是一个概率的体现,它试图寻找规律,但市场经常是无序的。我们使用它的目的是提高交易成功率,而不是要精确的科学计算和预测。

不懂得市场与交易的本质,会让你就算通过技术分析得出正确的结论,也未必就赚钱。毕竟有时大的行情和趋势人人都看得懂,但能否做对完全是另外一回事。在大级别的趋势中看对趋势入场,在小级别的波动中定力不够被迫止损出局,许多投资者都曾遇到过这种情况,这与计划执行、仓位管理与交易心态有关。

02盲目用技术分析摸顶抄底,且忽视了时间框架的重要性。 时间周期有大小级别,比如5分钟、15分钟、小时、日、周等,一般来说大周期管着小周期,大周期没有走完,则小周期不会结束。许多人想用小周期级别的顶部与底部信号去抄底摸顶,赚取最大的利润,但往往都抄在了半山腰,脱离时间框架去寻找顶底,是一件非常盲目的事情,要知道,多重时间框架都确认的趋势,有效性才会更强

03把某一指标当成万能的分析与预测工具。 俗话说一招鲜吃遍天,但交易中一个技术指标不能适用于所有的市场场景。趋势行情的指标主要有布林带、ADX、移动均线、Aroon等,震荡行情的指标主要有RSI、KDJ、ROC、CCI,许多投资者在刚接触技术分析的初期,没有注意技术指标的使用条件,导致出现严重的亏损。

Shaun自创了许多分析方法,他的波动时间带,能显示出趋势的力量强弱,从而寻找出交易机会。除了独家分析方法,Shaun对各种技术指标也有着深刻的认识,在CCI的使用中他就曾告诉我们一个技巧:若移动均线发生交叉,去衡量三根K线前的CCI变化幅度,如果幅度大那说明交叉前势头强劲,指标生效的可能性更大

Shaun是前路透、CQG的首席技术导师,他拥有着40多年的交易经验,过去多年中,Shaun为成百上千的人搭建过移动均线系统,他的《交易时间:映射发现之旅》一书更是荣获2014年全球年度技术图书奖冠军。


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这样有料的技术派,在市场上非常难得。

金十特别邀请Shaun进驻VIP栏目《技术π》,每周日与周一,Shaun与大家分享股指、黄金、白银、原油、 美元指数 等品种的一周前瞻,通过图表分析,得出各品种重要的支撑压力与方向。

栏目希望能给个人投资者展示专业资深交易员是如何分析市场行情,如何对交易图表做技术分析,旨在提高大家的技术分析水平,了解行情推演思路,更好地把握市场动态。