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股票如何精准抄底

期权交易中如何利用希腊参数管理风险

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期权交易中如何利用希腊参数管理风险

比如平值期权的Delta为0.5,那么保值比率等于多少呢?很简单,1除以0.5等于2。再举个例子,某个交易者的持仓情况是这样的:Buy 4 SR801C6100 Call,Delta=0.5,Buy 10 SR805P6000 Put,Delta=-0.2。这样建立的Delta部位是中性的。

Long 3 SR801;Buy 1 SR801C5500 Call,Delta=1;Buy 10 SR801C6100 Call,Delta=0.5;Sell 20 SR801P6000 Put,Delta=-0.25。

期权交易中如何利用希腊参数管理风险

如果说我们要用期权交易来对期货合约进行保值,Delta可以帮助确定期货合约与期权合约的比率以便建立一个中性套期保值策略。如果假定期货也具有Delta值,那它肯定就是固定值1,因为对于买入期货的交易者而言,期货涨1元,则获利1元。套期保值比率等式里,用1和期权的Delta值来确定期货、期权持仓的比例,1/Delta=期权合约数量/期货合约数量。比如平值期权的Delta为0.5,那么保值比率等于多少呢?很简单,1除以0.5等于2。再举个例子,某个交易者的持仓情况是这样的:Buy 4 SR801C6100 Call,Delta=0.5,Buy 10 SR805P6000 Put,Delta=-0.2。这样建立的Delta部位是中性的。

Delta还有另外一个重要的作用,那就是将复杂的混合头寸统一换算成期货部位,而很多交易者正是习惯按多头或空头期货持仓来计算自己的交易持仓和风险敞口。那么具体怎样用Delta换算出新的期货部位?举个例子,如果某投资者的头寸是这样的:Long 3 SR801;Buy 1 SR801C5500 Call,Delta=1;Buy 10 SR801C6100 Call,Delta=0.5;Sell 20 SR801P6000 Put,Delta=-0.25。

期权交易中如何利用希腊参数管理风险

风险来源

风险认识

希腊参数的风险来源

希腊参数

Delta

Gamma

Theta

Vega

Rho

风险管理

如果说我们要用期权交易来对期货合约进行保值,Delta可以帮助确定期货合约与期权合约的比率以便建立一个中性套期保值策略。如果假定期货也具有Delta值,那它肯定就是固定值1,因为对于买入期货的交易者而言,期货涨1元,则获利1元。套期保值比率等式里,用1和期权的Delta值来确定期货、期权持仓的比例,1/Delta=期权合约数量/期货合约数量。比如平值期权的Delta为0.5,那么保值比率等于多少呢?很简单,1除以0.5等于2。再举个例子,某个交易者的持仓情况是这样的:Buy 4 SR801C6100 Call,Delta=0.期权交易中如何利用希腊参数管理风险 5,Buy 10 SR805P6000 Put,Delta=-0.2。这样建立的Delta部位是中性的。

理论期货部位换算

Delta还有另外一个重要的作用,那就是将复杂的混合头寸统一换算成期货部位,而很多交易者正是习惯按多头或空头期货持仓来计算自己的交易持仓和风险敞口。那么具体怎样用Delta换算出新的期货部位?举个例子,如果某投资者的头寸是这样的:Long 3 SR801;Buy 1 SR801C5500 Call,Delta=1;Buy 10 SR801C6100 Call,Delta=0.5;Sell 20 SR801P6000 Put,Delta=-0.25。

期权希腊参数在交易中的应用

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