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ETF如何進行匯率避險?

Q:基金有很多計價幣別,該買哪一檔基金? A:買哪一檔對你結果都一樣,通常是買主級別基金。這些基金只是報表上換算成不同匯率顯示而已。 Q:台灣人看到一檔基金有很多計價幣別,跟我們的關係是? A:選任何計價幣別,最終投資報酬率都一樣(都只受台幣與投資區域貨幣匯率影響),計價幣別只影響報表上的報酬率,但不影響你實際報酬率。 Q:我對未來歐元變化有看法,我應該選歐元計價基金來研究? A:不,歐元匯率變化並不影響歐元計價基金實際成果,只有投資標的於歐洲區的基金,或是歐元避險的基金,匯率才有影響。

Exchange traded funds (ETF)

An ETF如何進行匯率避險? ETF doesn't need a fund manager and research team to manage the portfolio. So the management fee is relatively low. You also won't need to frequently trade individual stocks to get capital gains, so taxes and service charges are effectively reduced

Know what you're getting

The portfolio of an ETF is identical to the portfolio of the index that it tracks, so it's highly transparent

An ETF is traded in the same way as a stock. It ETF如何進行匯率避險? is traded on the securities exchanges. It doesn't have a fund manager overseeing its portfolio

Types of ETFs

Tracking

This type of ETF tracks specific indexes, including stock indexes, industry indexes and country/territory indexes. This type of ETF tracks the target indexes through replication or sampling. When the components or proportion of the linked index changes, the manager will adjust the portfolio of the ETF by adjusting the component stocks or weight. Adjustment is usually made at regular intervals, unlike ETF如何進行匯率避險? a unit trust fund that is adjusted frequently.

Basket

More commonly known as HOLDRS (Holding Company Depository Receipts), this is not a true ETF如何進行匯率避險? ETF如何進行匯率避險? ETF but has similar characteristics. Unlike a tracking ETF, ETF如何進行匯率避險? its portfolio is static. Once the stock components are bundled together by a fund manager, no new stock will be introduced ETF如何進行匯率避險? to the same basket. Usually this type of fund focuses on a particular ETF如何進行匯率避險? industry.

ETF returns

There are a few ways to make ETF如何進行匯率避險? money investing in ETFs:

Capital gain is the primary source of income for an ETF. Since an ETF invests in different types of stocks, it may earn a spread from buying low and selling high

Whenever the stocks that make up the ETF pay out ETF如何進行匯率避險? dividends, investors are entitled to their share of dividend income, minus any management fees or applicable taxes

If you invest in an ETF in a foreign currency, you may make money in the exchange rate when you sell it

【ETF 101】ETF怎麼買?五種ETF投資管道讓你一次看懂!

出處:富邦證券

一張圖看懂ETF費用》ETF手續費、交易稅、內扣費用比較(台股ETF vs ETF如何進行匯率避險? 美股ETF 成本差異)

您好,市場先生:
我是投資新手,
昨天我用Firstrade下單購買共同基金,
後來顯示
「已駁回: NOT AVAILABLE TO FOREIGN INVESTORS」。
使用線上即時通詢問為何無法購買共同基金。給予的回覆是
PS:我們不提供國外市場的交易服務😢這包括任何帶有5個字母的股票代碼,以字母“F”結尾。
任何5個字母符號以“ F”字結尾的股票均被視為在國外上市的場外交易股票。
所以若想購買例如VGTSX這一支的話,是要透過台灣的基金平台去購買嗎?所以國外券商勢無法去購買的嗎?
無任何對象可以討論,在此跟你請教~~~~~

一般買基金筆較不會用美股券商去買,理由是大多數的基金都是全球銷售(當然也有些沒有,或者是各地費率不同),
用台灣的基金平台應該就可以找到很多境外基金。
可以看這篇:基金平台優惠推薦

基金的計價幣別/避險級別是什麼?避險級別會影響投資成果嗎?

計價幣別-避險級別-是什麼

Q:基金有很多計價幣別,該買哪一檔基金?

A:買哪一檔對你結果都一樣,通常是買主級別基金。這些基金只是報表上換算成不同匯率顯示而已。

Q:台灣人看到一檔基金有很多計價幣別,跟我們的關係是?

A:選任何計價幣別,最終投資報酬率都一樣(都只受台幣與投資區域貨幣匯率影響),計價幣別只影響報表上的報酬率,但不影響你實際報酬率。

Q:我對未來歐元變化有看法,我應該選歐元計價基金來研究?

A:不,歐元匯率變化並不影響歐元計價基金實際成果,只有投資標的於歐洲區的基金,或是歐元避險的基金,匯率才有影響。

避險級別:影響投資時匯率、利率

一檔基金如果有避險,投資成果就會受到避險國「匯率」與「利率」影響。

例如:
一檔投資美國債券的基金(澳幣避險)ETF如何進行匯率避險? ,
這時台灣人最終的報酬率,跟台幣與澳幣匯率、澳幣利率影響。(反而會跟美元無關)

避險級別是怎麼運作的?

舉個例子:
以台灣人投資「聯博-美國收益基金」為例,
分別投資「主級別」以及「南非幣避險級別」做比較。

1. 一般狀況:
聯博-美國收益基金(美金計價)投資流程如下:

1. 申購》台幣–>換成美金–>買美國債券

2. 贖回》賣出美國債券–>換回台幣–>台幣入帳

成果影響因素 = 美債投資績效 + 台幣美元匯率

2. 避險級別的狀況:
聯博-美國收益基金(南非幣避險)投資流程如下:

1. 申購+避險》台幣–>換成南非幣–>買南非短期債券(根據當地利率得到利息)–>借入美金(根據美國當地利率付出利息)–>用借入的美金買美國債券

2. 贖回+結束避險》 賣出美國債券–>還美國借款–>賣出南非短期債券–>南非幣換回台幣–>台幣入帳

ETF如何進行匯率避險?

成果影響因素 = 美債投資績效 + 台幣南非幣匯率 + 美國南非利差

利差的影響,是看兩國(投資國、避險國)的利率高低

避險的流程通常是用外匯工具可以直接完成

用外匯工具,就可以直接買賣貨幣對,例如(南非幣對美金 ZARUSD),
一般這些都是用外匯工具操作,很少直接自己借款、自己買當地債,
而這些外匯工具除了匯率變化,就會自動幫你把利率高低差算進去,
例如你買ZARUSD貨幣對,它就能幫你借入美元,並投資於南非幣取得當地高利率。

如果你有能力評估匯率方向,想賺取利差其實不一定要透過基金,
一般透過外匯交易商就可以直接買賣貨幣對,
要注意的是,運用外匯工具也會槓桿的成本產生,
因為過程其實就是類似借款在投資,投資務必要注意風險。

小結:選有避險級別的基金,可以多賺到一些利息?有比較好嗎?

當然許多人會想,這利差看起來很像是免費的午餐,套利賺4%,
這也是許多基金能夠承諾高配息率的由來,

但其實過程匯率風險通常也很大,
這些高利率國家(通常不穩定)如果貨幣快速貶值,投資成果也會受到大幅影響。
可閱讀:基金投資小心賺了利息、賠了匯差?

台灣人投資報酬影響因素 = 主級別基金投資績效 + 台幣/避險國匯率 + 投資國/避險國利率差

快速總結:匯率到底怎麼影響基金投資成果?

1. 一般的基金:報酬率受投資地區貨幣的匯率變化影響

2. 不同計價幣別的基金功用:
主級別
:可以看到原始投資的成效,用來評估好壞
新台幣計價:可以看到投資成效+台幣匯率影響
其他計價幣別:都跟我們無關

3. 避險級別的基金:報酬率受避險國貨幣的匯率變化,以及投資地和避險國的利率差影響。(反而和投資地區貨幣匯率變化無關)

除了基金以外,
一些海外的投資產品(債券或外幣定存)也常常宣稱有較高的配息率,
假設你有能力避開匯率風險,那的確中間的高低利差就是多賺的。