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简单的外汇市场赚钱方法

期权交易者常犯的错误

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期权交易者常犯的错误

新手交易期权注意事项
由于期权具有高波动,有到期日的特性,若您交易期权的经验不足,务必事先设定好出场目标。买进期权并不一定代表您必须持有到期,您可以自由决定在到期前即获利了解或认赔出场。这在您账户资产不足以行权时更显重要。 根据美国期权清算公司统计,超过半数的期权买进之后,都不是透过持有到期而结束生命周期的。大多投资人会选择于到期日前关闭仓位。由于一个合约行权代表需要交易100股股票,许多投资人并不愿意真正行权来交易股票。 若您希望以行权结束一个期权的生命周期,务必最晚于到期日当天备好行权相关的资产。

新手常见期权误区
1.单纯为了减少交易成本而购买过于价外,到期日太近的期权 期权交易者常犯的错误
一般而言,期权的权利金会随着期权价内程度增加而上升。刚入门的期权投资人可能不敢贸然购买价平或是价内的期权,因为所需要付出的权利金更多。许多人会从较价外的期权开始。例如股价大多于18-20元波动,新手若想试水温,可能会考虑购买执行价格23元,到期日在两周后的期权,只需要付出少少的权利金。 但一般而言,从18-20元涨到超过23元,需要至少15%的涨幅。对于许多股票而言,两周内要涨15%是有难度的。当然您也可以反驳:「我看过股票一天上涨500%!」但那也需要您有非常精准的判断分析能力,方有可能事先预测大行情的来临。
同时,涨到23元也不代表您行权就能损益两平了,您还需要考量买入的权利金成本,以及交易的手续费等。
权利金付出少,虽然造成的损失对您可能不会有影响,但也会提升损失的机率。 不应该只为了「权利金低」这个单一因素,而购买过于价外且到期日短的期权。您应该要有更好的投资理由买进这样的期权。

3.未设定合理出场目标
同理由二,期权作为短期投资工具,设定出场目标非常重要。许多情况下,持有期权直到到期并不是好的选择,因为期权到期代表时间价值已经消耗殆尽,若再加上对应的股票市价不好,则权利金全部损失的机会极大。
若不打算透过行权而真正持有股票,仅想透过期权参与某个股票的波动,务必事先设定合理的出场目标。

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期权交易者常犯的错误

期权是一场概率游戏,这几个提高胜率的技巧你一定要知道!

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您如何应对自己的损失?大多数人都知道会交易会产生亏损。用莫非斯的话来解释: “ 知道会失败 …… 与实际经历过失败之间是有区别的 ” 。


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比如我自己,我承认自己正在玩概率游戏。然而我的胜率远远超过 60 %,加上我的平均赢利远高于平均亏损,这给了我长期交易的信心。

2014 年第一季度,我实现了 69.2 %的投资回报率,这并不意味着我交易过程中可以持续不间断的盈利。但是,只要我执行正确的策略,我相信自己将继续取得出色的成果。

我想引用彼得 · 勃兰特( Peter Brandt )的一段话:

“ 太多的交易者迷恋交易圣杯。我不想打破他们对市场的美好期待,但是要知道承受亏损是市场投机者的主要工作之一。如果一笔失败的交易影响了你的情绪,如果您认为 “ 做错了 ” 是您的交易方式的过失或 “ 问题 ” ,甚至如果您认为市场会在乎您的想法或您所做的事情,那么市场投机可能就不适合您。

多年来,我已经认识到许多实现稳定盈利的职业交易员,他们很少有胜率超过 50 %的。但这些交易者几乎都会说:将亏损视为寻找获胜必经的过程。


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计算方法很简单。假设你以一美元的价格购买了一份 4 月份到期的通用电气 (GE) 期权交易者常犯的错误 看涨期权,行权价格是 23 美元。如果股价涨到 25 美元,那么这张期权就价值两美元。


只需要用股价减去行权价 (23 美元 ) 便得到这个结果。

另一个不错的办法是 “16 法则 ” ,听起来复杂,实则简单,就是将看涨或看跌期权的隐含波动率除以 16 ,来确定股价在期权到期日之前的波动 ( 上涨或下跌 ) 概率。

(16 是全年交易日数量的平方根。 )“16 法则 ” 并非尖端金融,但交易员整天都在通过将波动率除以 16 来估计股票和期权价格所体现的市场预期。

若是买了 10 张看涨期权,并且因为基础股价突破行权价格而实现浮盈,那么就卖出五张看涨期权,获利了结。

如果你的仓位亏掉了 50% ,那就止损,然后不再管它。 ( 有些人在亏损 10% 的时候就卖掉了。 ) 亏损很烦人,让人思路不清晰。

假定你在谷歌 (Google) 股价为 600 美元左右的时候买入 5 月份到期、行权价为 700 美元的看涨期权,现在期权实现大额浮盈,而你想持有它直到到期。

你应该问问自己,它还可以涨到多高呢 ? 恐怕不会再涨多少了。那么你就卖掉谷歌 5 月份到期、行权价 800 美元的看涨期权,这样你至少了结了部分浮盈,同时仍然保留了原来的仓位。掌握它吧。

假设你拥有一张行权价 30 美元的看涨期权,股价现在是 35 美元,两个月后期权到期。那就卖掉这张 30 美元的看涨期权,买一张 35 美元或 37.5 美元的看涨期权,从而继续参与游戏。这就是延展仓位的例子。