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期权交易怎么赚钱

技术分析究竟有效吗?

天风证券股份有限公司 鄂ICP备12000957号-1 鄂公网安备 42010602001465号

技术分析究竟有效吗?

第一条假设是进行技术分析的基础。
其主要的思想是认为影响股票价格的每一个因素(包括内在的和外在的)都反映在市场行为中,不必对影响股票价格的因素具体是什么过多的关心。如果不承认这一前提条件,技术分析所作的任何结论都是无效的。
这条假设是有一定合理性的。任何一个因素对股票市场的影响最终都必然表现在股票价格的变动上。如果某一消息一公布,股票价格同以前一样没有大的变动,说明这个消息不是影响股票价格的因素如果有一天看到,价格向上跳空开盘,成交量急剧增加,不用问,一定是出了利多消息,具体是什么消息,完全没有必要过问,它已经体现在市场行为中了。再比如,某一天,别的股票大多持平或下跌,惟有少数几支股票上涨,这时,我们自然要打听这几支股票出了什么好消息。这说明,我们已经意识到外部的消息已经在价格的变动和反常的趋势中得到了体现。外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素,以及别的影响股票价格的所有因素,都已经在市场的行为中得到了反映。作为技术分析人员,只关心这些因素对市场行为的影响效果,而不关心具体导致这些变化的原因究竟是什么。

第二条假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。
其主要思想是股票价格的变动是按一定规律进行的,股票价格有保持原来方向运动的惯性。正是由于这一条,技术分析师们才花费大量心血,试图找出股票价格变动的规律。
一般来说,一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌,那么,今后一段时间,如果不出现意外,股票价格也会按这一方向继续运动,没有理由改变这一既定的运动方向。"顺势而为"是股票市场上的一条名言,如果股价没有调头的内部和外部因素,没有必要逆大势而为。
一个股票投资者之所以要卖掉手中的股票,是因为他认为目前的价格已经到顶,马上将往下跌,或者即使上涨,涨的幅度也有限,不会太多了。他的这种悲观的观点是不会立刻改变的。一小时前认为要跌,一小时后,没有任何外在影响就改变自己的看法,认为会涨,这种现象是不多见的,也是不合情理的。这种悲观的观点会一直影响这个人,直到悲观的观点得到改变。众多的悲观者就会影响股价的趋势,使其继续下跌。这是第二条假设合理的又一理由。
否认了第二条假设,即认为即使没有外部因素的影响,股票价格也可以改变原来的运动方向,技术分析就没有了立根之本。股价的变动是遵循一定规律的,我们运用技术分析这个工具找到这些规律,才能对今后的股票买卖活动进行有效的指导。

第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。
市场上进行具体买卖的是人,是由人决定最终的操作行为。人必然要受到心理学中某些规律的制约。一个人在某一场合,得到某种结果,那么,下一次碰到相同或相似的场合,这个人就认为会得到相同的结果。股市也一样。在某种情况下,按一种方法进行操作取得成功,那么以后遇到相同或相似的情况,就会按同一方法进行操作;如果前一次失败了,后一次就不会按前一次的方法操作。
股票市场的某个市场行为给投资者留下的阴影或快乐是会长期存在的。在进行技术分析时,一旦遇到与过去某一时间相同或相似的情况,应该与过去的结果比较。过去的结果是已知的,应该是现在对未来作预测的参考。

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如何证明技术分析是有效的?

蛟邑金鹰

《期货市场技术分析》作者约翰墨菲给出的定义:技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,以图表为主要手段对市场行为进行的研究

最后编辑于 2020-12-13 20:47:36

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牧羊人

最后编辑于 2019-12-26 19:52:44

麻爪工学院首席瞌睡家

​第二位大佬说的一句话我很赞同,外汇交易就是资本游戏,尤其是对于我们这些散户玩的外汇交易来说,且不用说外汇交易一赚九赔的事情,如果把外汇交易群体当做一个人,那么这个人一直都是在输钱的,因为外汇交易连“零和游戏”都算不上,它本质上是“负和游戏”,是资本市场用来转嫁风险和抽血的工具,对于绝大多数外汇交易参与者来说,无论你依靠什么来进行交易,是技术分析还是基本面分析还是小道消息,无论你做什么,你都是注定要亏损殆尽的。

第二句话我也很赞同,外汇交易不是自然经济,​什么是自然经济?有投入、有产出、有利润回报率,有固定的客观规律可循,外汇投机交易不可能存在任何固定的因果律,你的本金是多是少,你个人是努力还是勤奋,跟你最终盈利与否没有任何必然关系。在自然经济里你即使失败过一百次只要胜利一次,你就是成功者,在外汇交易中你就算胜利过一百次只要失败一次,你就彻底玩完。

但是整体上我却完全不赞同第二位大佬的观点。​​市场只有百分之十的人赚钱不假,但是你无论如何不可能依靠运气和概率成为这百分之十。外汇交易是资本游戏也不假,但是没有任何个体和组织有足够的资本来对抗一个国家的货币汇率,索罗斯也不行。当年索罗斯们趁着金融危机做空东南亚诸国的货币和证券,最终折戟于香港,那种情况已经是金融战争,我们小散户无论加入哪一方都会成为炮灰。最重要的是,即使有大机构有足够的资金可以撼动一国汇率,你作为一个小小的外汇散户,你如何能够知道他的入场点和入场时间在哪里?

我们小散户做外汇投机交易,​如果不依靠技术分析,我们还能依靠什么?​如果从江户时代晚期的本间宗久创立蜡烛图开始,证券市场的图表分析已经有二百多年的历史,如果从道琼斯理论发表的时间开始算起,西方的技术分析历史也超过了一百年。对于任何交易市场来说,唯一及时、毫无隐藏、不会失效的公开信息就是商品成交价,这是我们普通交易散户能够拿到的最真实、最可靠的交易依据,而所有的技术分析手段,都是依靠实时更新的商品成交价得到的,也是这一二百年来所有的交易者,包括大师和小散最直接的分析工具。

对技术分析最大的误解就是把技术分析当成了因果论。​​技术分析不是因为什么所以什么的因果律,它最多只能算一种价格组合现象的概率统计,来说明价格行情当出现什么情况的时候,后续的行情有可能会怎么样发展。比如说在过去的时间里,价格回调到了均线支撑位置,十次有八次会反弹,那我们就可以把这条均线当做一个做多的入场点,剩下的事情就是等这种现象再次出现,然后入场。但即使过去十次有八次会反弹,没准你下单这次就是不反弹的那两次,但是你也不能说这种技术分析方法失效了。只有某种技术分析手段的胜率降低到一定程度,才能说它真正失效了。​使用EA者最终总会爆仓的原因就是,任何EA都不可能发觉技术信号的失效问题,它机械的按照失效的信号执行,最终彻底赔光光。

对技术分析第二个误解就是把技术分析当成了万世不易的真理。市场行情的成交价格是先天的,是不可更改的,所有技术分析手段都是有成交价得出的,是成交价的数学处理结果。当很多人用错了指标的时候无法理解后续价格为什么跟指标指示的相反,就是因为不懂价格和技术指标的先后关系。​比如KDJ,金叉后可以再金叉,继续金叉,一直金叉,价格还是继续下跌,这时候我们说指标出现了“钝化”,实际上是因为成交价已经走出了指标计算式子的参数范围,这种情况下技术指标已经失效,没有了参考意义。任何技术分析都有失效的时候,都会“钝化”,这也是交易员存在的意义,你必须及早发掘新行情下的合适的技术分析手段。

為什麼大家都想先學技術分析?

看K線、技術分析準嗎

「均線」被發明在100年前 !!
「KD指標」被發明在60年前 !!
「MACD指標」被發明在40年前 !!

『基本面分析』和『技術分析』比較

(往右滑)

基本面分析

技術面分析

複雜程度

適用週期

邏輯性

投資風險

核心理念

背後邏輯性

優點

缺點

3. 財報可能被造假
(ex: 瑞幸咖啡財報作假就會造成基本面分析失真)

長期報酬

新手推薦程度

相對的, 如果你叫一個幼稚園小朋友來做技術分析,我相信小朋友一樣也可以「看出未來漲跌趨勢」,而且小朋友有可能看得比你準!

我一開始也只學技術分析就想進場

碩士畢業前,我因為想投資股票而買了一本書叫《第一份薪水就該買股票》

【腦力激盪】:

所以只學技術分析反而會賠錢?

1. 技術分析很容易讓你先入為主

【舉例】:

1. 「凹單」會使你覺得按照線圖來看,再過幾天股價就會逆勢上揚。
2. 「貪心」會使你看著線圖以為未來還有很大一段價差可以賺。

2. 技術指標只是市場買賣的結果

【舉例】:

技術分析的3個大盲點

1. 技術線圖的迷失

Warren Buffett

巴菲特 :「技術分析就像用後照鏡往前開車一樣. 」

【舉例】:

2. 賺錢真的是看勝率?

【遊戲反思】:

Q:假設今天要玩擲硬幣遊戲,我總共找了1,000個人來玩這個擲硬幣的遊戲, 擲中正面可以贏10塊,但是擲中反面要賠10,000塊。
如果其中有一個人連續擲了999次的正面,那你會說他下一次擲中正面贏得10塊的機率有99%對不對?

3. 每個人看得結果都不一樣

所以技術分析在使用上也會因人而異,不過最大的重點是 「即使你想用技術分析來段走勢,我建議也是用在好公司上會比較保險」。

報酬率超越美國大盤!

建議新手還是以『價值投資』為第一優先

所以也有一句話說:

「抱得住股票的財富都翻倍了,頻繁做交易的卻越投資越窮。 」

延伸文章、總結

總結複習

  1. 大多數人都想先學技術分析,原因是因為技術分析是較簡單的圖像學習。
  2. 技術分析如果拿去跟基本面分析比較,技術分析的邏輯性就顯得略低不少。
  3. 我一開始也只想技術分析就進入股市,但這樣的經驗通常都是賠錢收場。
  4. 技術分析只是市場買賣股票的結果,並不能100%讓你賺錢。
  5. 技術分析也有一些盲點,像每個人畫的支撐點都不一樣,就會判斷出不同的進場點。
  6. 建議任何新手、老手,應該都先學習比較穩定的『價值投資』,這是最安全的一種投資方式。
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股票市場賠錢的真的超級多
就有券商統計過證券市場95%都賠錢 技术分析究竟有效吗?
我覺得這是很有可能的
看投顧節目一堆人在上面演就知道
長期複利累積才能長久

投顧節目就是要講技術分析才有人看啊XDD
不然很認真教大家看財報
那節目真的很容易收掉哈哈

我覺得你的觀念很棒欸.
現在多數人賠錢的原因就是短進短出
以前人資訊沒麼發達,下單也沒那麼方便,反而可以長期持有三到五年以上
所以報酬率更佳

當然所有投資都有適合不同的人
有人會選擇做長線、有人會選擇做短線
我覺得都是沒問題的~

一、表格中邏輯性的部分對於技術面分析的評價”較弱(統計學、圖像學)”,所以統計學不具有好的邏輯嗎?技术分析究竟有效吗? 還是其實只是想說有時候整理出來的過去賺錢方法常常都是overfitting的結果?況且基本面就不需要統計學了嗎?那CAPM、APT、3 factor model,還有解釋完大多數巴菲特過去績效的5 factor model所使用的t檢定就不算統計學嗎?

三、缺點的部分有提到技術面常常會有反應過度的問題,但是似乎無論是使用價值股(Fama-French(1993)提出的價值因子)或是成長股(Fama-French(2015)提出的獲利因子),似乎都會有反應過度或反應不足的相關解釋(當然也會有風險承受的解釋,但是這部分有點離題了),甚至技術分析的最大擁護方價格動能因子(Jegadeesh and Titman (1993))更是用反應過度或反應不足現象證明市場可以使用單純的價格走勢獲取長時間且穩定的報酬,似乎這也不是甚麼缺點?

技术分析究竟有效吗?

  • 交易智慧SKYSKY
  • 技术分析究竟有效吗?
  • 2020-06-13 09:33:39

说起交易,市场上有两种主流派别,技术分析基本面分析,作为两套完全不一样的分析体系,主要目的都是对未来行情走势进行预测。

有趣的是,技术分析与基本面分析之间的争论好像从创始之初就从未停止过,甚至有人叫嚣着技术分析无用论,事实到底是怎样的?为什么你用技术分析亏到破产而别人就能大赚?

技术分析的本质是什么?

基本面分析侧重研究标的的价值,考虑的是成本与收益。 在股市中,这种做法是衡量一个公司的利润、支出、资产、负债等等方面来判断公司的好坏,以此决定是否买入其公司的股票。在汇市之中,则是衡量一个国家的就业、通胀、贸易等方面,来判断一个国家经济的好坏,以此决定是否买入其货币,基本面偏向于宏观中长期的分析,且更多是方向性判断,这是它的优势,但基本面分析较难提供具体的进出场位置信号

技术分析则是通过图表来分析判断行情的规律性 ,换句话说,只要价格走势有规律性,技术分析就有其价值。这也是技术分析三大假设中最重要的一条:历史会重演

历史为什么会重演?我们要对市场上的价格-行为-心理这三者之间的关系有所了解。价格是表象,本质是多空双方交易行为博弈的结果,交易行为又是受制于多空双方的交易心理,而交易心理主要有两种,恐惧与贪婪。 大家的行为模式与心理上的共性,反映到价格上面去,价格走势就体现出一定的规律性 。

通过这种规律性, 技术分析对市场的反应显得比较直接,分析的结果也更接近市场的局部现象 。投资者可以从目前市场运行的支撑与阻力位置,明确自己入市与出市的参考价格,根据自己的投资习惯和需要,借助日线图、周线图和月线图进行不同角度不同范围的分析,这样不管是中长线的投资者,还是短线的投资者都可以找到适合自己的买卖时机。

你用技术分析为什么不赚钱?

01忽视了市场与交易的本质。 技术分析是用来判断当下的趋势、价格形态的波动规律,用来辅助分析价格波动背后的市场心理行为,分析的结果只是一个概率的体现,它试图寻找规律,但市场经常是无序的。我们使用它的目的是提高交易成功率,而不是要精确的科学计算和预测。

不懂得市场与交易的本质,会让你就算通过技术分析得出正确的结论,也未必就赚钱。毕竟有时大的行情和趋势人人都看得懂,但能否做对完全是另外一回事。在大级别的趋势中看对趋势入场,在小级别的波动中定力不够被迫止损出局,许多投资者都曾遇到过这种情况,这与计划执行、仓位管理与交易心态有关。

02盲目用技术分析摸顶抄底,且忽视了时间框架的重要性。 时间周期有大小级别,比如5分钟、15分钟、小时、日、周等,一般来说大周期管着小周期,大周期没有走完,则小周期不会结束。许多人想用小周期级别的顶部与底部信号去抄底摸顶,赚取最大的利润,但往往都抄在了半山腰,脱离时间框架去寻找顶底,是一件非常盲目的事情,要知道,多重时间框架都确认的趋势,有效性才会更强

03把某一指标当成万能的分析与预测工具。 俗话说一招鲜吃遍天,但交易中一个技术指标不能适用于所有的市场场景。趋势行情的指标主要有布林带、ADX、移动均线、Aroon等,震荡行情的指标主要有RSI、KDJ、ROC、CCI,许多投资者在刚接触技术分析的初期,没有注意技术指标的使用条件,导致出现严重的亏损。

Shaun自创了许多分析方法,他的波动时间带,能显示出趋势的力量强弱,从而寻找出交易机会。除了独家分析方法,Shaun对各种技术指标也有着深刻的认识,在CCI的使用中他就曾告诉我们一个技巧:若移动均线发生交叉,去衡量三根K线前的CCI变化幅度,如果幅度大那说明交叉前势头强劲,指标生效的可能性更大

Shaun是前路透、CQG的首席技术导师,他拥有着40多年的交易经验,过去多年中,Shaun为成百上千的人搭建过移动均线系统,他的《交易时间:映射发现之旅》一书更是荣获2014年全球年度技术图书奖冠军。


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这样有料的技术派,在市场上非常难得。

金十特别邀请Shaun进驻VIP栏目《技术π》,每周日与周一,Shaun与大家分享股指、黄金、白银、原油、 美元指数 等品种的一周前瞻,通过图表分析,得出各品种重要的支撑压力与方向。

栏目希望能给个人投资者展示专业资深交易员是如何分析市场行情,如何对交易图表做技术分析,旨在提高大家的技术分析水平,了解行情推演思路,更好地把握市场动态。