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国际金融结课论文 企业从事进出口贸易时如何规避外汇风险 经济管理学院 班级：10级会计（1）班 姓名：任峻毅 学号：20104041113 摘要：中国加入WTO后，企业国际化趋势日益明显，如何规避外汇风险已成为企业要面对和必须处理的头等大事，因此研究我国企业外汇风险防范问题具有十分重要的理论意义和实践价值。自2005 有的企业把衍生工具当成是炒汇工具 年7 月汇率改革以来，人民币已经持续累计升值达21. 21%，虽然近日来，有着平稳趋下的趋势，但仍对我国进出口造成了严重影响。在目前的背景下，我国企业应从自身出发，采取措施防范汇率风险。 提纲：一、外汇风险的概念。 二、外汇风险的种类及产生原因。 (一) 交易风险 (二) 折算风险 (三) 经济风险 三、我国企业外汇风险管理中的问题及对策。 （一）我国企业外汇风险管理中的问题； （二）加强我国企业外汇风险管理的对策； 四、外汇风险防范方法。 1、远期合同套期保值 2、货币期货套期保值 3、货币期权套期保值 4、信贷市场或货币市场套期保值 5、货币掉期（互换） 6、远期结售汇 7、慎重选择计价结算货币 8、货币保值 外汇风险的概念 所谓外汇风险是因汇率变动而带来的损失或收益的可能性。 1973 年布雷顿森林体系崩溃, 国际货币基金组织通过《牙买加协定》承认浮动汇率制的合法性。于是各国的货币汇率频繁变动, 并且经常大幅进行变动, 正是如此, 各国在国际经济交易中就会产生外汇风险。 二、外汇风险种类及产生原因 依据风险发生的时间将外汇风险分为以下三种: (一) 交易风险 交易风险是指企业以外币进行的各种交易中, 由于汇率变动使结算时和交易时即签订合同时折算的货币的数额增加或减少的风险。举个简单的例子, A 公司向美国一家公司购买100 台机械设备, 每台设备15000 美元, 以人民币结算。成交时汇率为 1 美元= 8. 7 元人民币, 付款时汇率变为1 美元= 8. 85 元人民币。付清这笔贷款需150 万美元, 折合人民币1327. 5 万元, 发生汇率损失22. 5 万元人民币。 交易风险主要表现形式有: 1. 以信用为基础的, 即以延期付款为条件的商品或劳务的进口或出口, 尚未收支这一期间, 外汇汇率变动发生的危险。 2. 以外汇计价的国际借贷活动, 在债权债务未清偿前存在的汇率波动风险。 3. 待履行的远期外汇合同, 约定汇率和到期即期汇率变动而产生的风险。 (二) 折算风险 折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险,它是指以外币度量的子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为母公司所在国的货币表示, 以便编制整个公司的综合报表。这种折算风险只是一种计算上的、名义上的风险, 主要出现在跨国公司编制的综合财务报表里。它与实际交易的损益不同, 但它却会影响企业在股东和社会公众面前的形象, 甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌, 从而带来企业在筹资能力方面的困难。因此这种名义的风险也是不可马虎的。 (三) 经济风险 经济风险也被称为经营风险, 它是因汇率变化不确定对企业的产销数量、价格、成本等经济指标产生影响, 从而带来现金流量的现值变动的风险。经济风险是一种机率分析, 是企业从整体上进行预测、规划和进行经济分析的一个具体过程。经济风险的分析很大程度上取决于公司的预测能力。经济风险中的汇率变化是指意料外的汇率变动, 意料到的汇率变动企业在决策时已经将其对未来收益的影响考虑进去, 所 以意料到的影响并不一定构成风险。综上所述, 交易风险和折算风险是汇率变动对过去的、已发生的外币计价交易的影响, 经济风险则是汇率变动对未来纯收益的影响。交易风险关系到现金流动对企业造成的损益。经济风险与其余两种风险比较起来更加重要, 因为其影响力是长期的, 而交易风险和折算风险都是一次性的。 三、我国企业外汇风险管理中的问题及对策 （一）我国企业外汇风险管理中的问题 目前，我国许多企业，特别是中小企业虽然已注意到汇率风险问题，但大多采取的是调整产品、产业结构、提高产品技术含量、降低中间消耗、增加产品内销比例和结汇等被动办法来应付可能发生的汇率风险，而不重视运用风险管理工具，从根本上解决问题。不少企业在经营过程中，对资金的运作仍然不很关心，只知有了钱存银行，没有钱向银行贷款，而对如何运用金融工