ExpertOption – 经纪商回顾与交易者反馈
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IPO审核中典型的现金交易案例分析
报告期内，发行人存在向农户个人或经纪人现金采购原材料玉米的情况，且在2015年5月之前主要通过公司出纳人员个人账户网银转账或取现支付。请发行人代表说明：（1）采用出纳人员账户或现金支付的原因及合理性；（2）采购玉米涉及主要农户或经纪人协议签订、定价原则、结算（开票）方式、变动情况、原因及合理性；（3）发行人现金交易内部控制制度是否健全且有效执行，与现金核算相关的材料采购和成本核算是否准确、完整。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
鉴于公司银行账户在非工作日无法及时通过转账形式将玉米收购款支付给农户，为及时支付农户玉米款，保证公司原粮供应，公司上述玉米采购款项的支付在2014年度及2015年1-5月主要是由公司先将款项通过银行转账形式转至玉米采购出纳个人账户，再由玉米采购出纳个人账户通过网银进行转账支付或取现后支付。2015年6月以后，公司开始对玉米采购款项的支付予以规范，即不再通过玉米采购出纳个人银行账户支付玉米采购款项，改由公司银行账户取现后支付给售粮农户或通过银行转账形式支付。2015年12月份以后，对于大额玉米采购款项的支付，公司要求售粮农户提供个人银行卡，采取通过公司银行转账方式支付，不再支付现金，2016年度，公司已通过银行转账方式支付了97.24%的玉米收购款项，2017年上半年则进一步上升至99.76%。
2、德邦股份——披露全面，措施得当，比例逐年降低，过会
报告期内，发行人发生多起安全事故。此外，发行人在报告期内存在通过收银员个人账户收取营业款的情况。请发行人代表说明：（1）比照同行业可比公司情况，说明发行人报告期内发生多起交通事故的主要原因、处理意见及后续整改情况；（2）发行人有关安全生产等相关方面的内控制度是否健全并得到有效执行；（3）发行人有关销售、收付款等方面的内控制度是否健全并得到有效执行。请保荐代表人说明核查过程和依据，并明确发表核查意见。
2014年度-2016年度，发行人通过收银员个人账户收取的营业款及占比情况如下，2016年12月末，公司已清理所有个人账户，2017年1-9月已不存在通过个人卡收取营业款项之情形：
由于公司的客户以中小企业及个人客户为主，比较分散，单笔交易金额较小，2014年、2015年、2016年和2017年1-9月中非快递业务的平均单票金额分别为255.55元、281.89元、310.46元和337.95元，快递业务2014年、2015年、2016年和2017年1-9月平均单票金额分别为32.23元、29.38元、25.43元和25.21元。业务特点决定公司收款方式以小额现金交易为主。公司日常业务涉及到与客户间的现金流主要分为运费收入和代收货款两部分，客户支付方式包括支付现金、POS机刷卡、银行转账、支票及网上支付，其中通过POS机刷卡及营业部支付现金占多数。
上述措施有效的减少了收银员个人银行卡暂时保管营业款的情况，截至2017年6月30日，公司卡已推广至所有网点，覆盖率达到100%。
报告期内，公司使用收银员个人银行卡暂时保管公司的营业款是解决公司营业款存储、及时回笼的措施，该等个人卡账户均由公司专人管理，营业款能够及时划转至公司账户，该措施保证了公司货币资金的完整性，报告期内不存在影响公司营业款安全、造成公司重大损失的情况。
3、寒锐钴业——措施得当，比例逐年降低，实控人明确承诺，过会
根据招股说明书披露，发行人的原材料钴、铜矿石主要来源于非洲，由公司的全资子公司刚果迈特负责收购，发行人主要用现金支付钴、铜矿石原材料的采购。2013年、2014年、2015年和2016年上半年，发行人现金采购的金额为20,150.48万元、33,506.37万元、29,334.51万元和1,977.73万元，占总采购金额的比例分别为42.55%、50.07%、38.73%和8.69%。发行人主要矿石供应商为持有收矿证的刚果（金）中间商与提供资金和技术服务的中国投资人组成的合伙供应商。刚果迈特除了报告期矿石采购外，其他现金支出金额折合美元为525.53万、706.99万、607.93万、226.17万。发行人产品国内与国际市场销售收入基本相当。请发行人代表说明：（1）刚果（金）是否存在类似我国的现金收付管理条例、外币现钞收付管理规定等法律法规，发行人的收购的方式是否合法合规；（2）发行人向合伙供应商采购而非直接向终端矿石原材料供应商采购的原因及合理性；说明合伙供应商的矿石原材料来源、收购矿石原材料的资金来源；（3）现金交易对发行人成本控制及核算的影响，发行人的内部控制制度能否保证成本控制和核算的真实、准确和完整性；（4）发行人披露的刚果（金）当地政局不稳、骚乱、罢工、疫病等社会风险对发行人重要子公司生产经营的影响及应对措施。请保荐代表人说明核查过程并发表核查意见。
公司建立了严格、规范的内部控制制度，确保公司的资金安全，防范由于现金使用而导致的管理风险。公司一直以来，都在与当地的矿石贸易商沟通，寻求转账支付矿石收购款项，大的贸易商逐步接受转账结算，2015年开始，与当地较大的矿产品经营方沟通基本达成一致，逐步减少矿石现金交易比例
报告期公司钴、铜矿石采购金额逐年下降，2014年、2015年和2016年，公司现金采购的金额为33,506.37万元、29,334.51万元和2,471.11万元，占总采购金额的比例分别为：50.07%、38.73%和5.06%。（逐年显著下降）
报告期内，发行人存在铜钴矿石现金采购行为，发行人和实际控制人承诺：发行人不存在利用现金交易直接或间接向客户、供应商输送利益的情形。
公司及实际控制人梁建坤、梁杰承诺：寒锐钴业在未来的业务经营中，将继续控制现金采购的比例，在子公司刚果迈特的矿石收购业务中，除对少部分采购金额较少的黑人直接供货商支付现金外，其他矿石采购以转账支付货款为主，现金采购占公司总采购比例控制在9%以内。
4、仲景食品——由现金交易上升到对收入真实性的怀疑，被否
招股说明书披露，报告期发行人存在向个人采购、现金支付以及销售回款经过个人账户的情形。发行人的基本账户中国工商银行西峡县支行账户与发行人员工孙晨的个人账户之间的收款频繁且金额较大，除此之外报告期还有部分其他业务人员代收销售款的情况发生。请发行人代表说明：报告期发行人向个人供应商采购农产品的金额较大，如何保证采购付款环节相关内部控制制度健全且有效运行；孙晨及其他业务人员账户收款认定为发行人销售收款的真实性，是否存在调节企业收入的情况，发行人与销售收款循环相关内控制度是否健全并有效运行，以个人账户收款是否符合相关法律法规的规定。请保荐代表人说明核查过程并发表核查意见。